Le profil d’investisseur est un élément central dans la gestion patrimoniale et la relation entre un client et son conseiller.
Le présent article est dédié à la présentation du profil d’investisseur, les éléments que vous pouvez personnaliser, mais également les contraintes à prendre en compte.
> Si vous souhaitez savoir comment déterminer le profil d’investisseur, consultez cet article.
Rôle du profil d’investisseur
Dans O2S, il permet de déterminer le niveau de risque acceptable pour un investisseur, ses objectifs, son horizon d’investissement, ainsi que sa situation financière et ses connaissances en matière d’investissement.
Ce profil est essentiel pour orienter les choix d’instruments financiers adaptés à chaque client et pour répondre aux exigences réglementaires nécessaire à la réalisation de tout projet d’investissement dans O2S.
O2S vous propose un questionnaire construit à partir d’une sélection parmi le corpus des questions retenues par les chercheurs du PSE en fonction de leur capacité à améliorer la compréhension des comportements en matière de placement ou d’investissement des ménages. Reposant principalement sur des questions financières, il permet de déterminer un profil client composé de plusieurs composantes :
Connaissance et expérience
Dans O2S, la connaissance et l’expérience font référence au niveau de maîtrise et à l’historique d’investissement du client sur les produits financiers. Ces informations sont essentielles pour répondre aux obligations réglementaires (MIF2) et pour adapter le conseil donné au client.
Vous devez recueillir les informations relatives au profil de connaissance et d’expérience de votre client et l’alerter lorsqu’il souhaite souscrire un instrument sur lequel il ne possède pas la compétence nécessaire.
Le questionnaire présent dans O2S intègre des questions « tests » suffisamment discriminantes pour permettre de vérifier la connaissance effective du client sur chacune des classes d’actifs, en adaptant le niveau de difficulté des questions à la classe d’actifs concernés.
Fonctionnement dans O2S :
- Le niveau de connaissance et d’expérience est évalué à l’aide d’un questionnaire spécifique, disponible dans le module Conformité > Profil d’investisseur.
- Ce questionnaire comporte des questions « tests » adaptées à chaque classe d’actifs, permettant de vérifier la connaissance réelle du client (l’autoévaluation n’est pas autorisée).
- Trois niveaux sont proposés : Novice, Informé, Expert.
- Le niveau peut être défini manuellement ou calculé automatiquement à partir du questionnaire.
- Il est utilisé pour vérifier l’adéquation entre le profil du client et les instruments financiers proposés. Si le client souhaite souscrire un produit pour lequel il n’a pas la compétence requise, O2S vous alerte.
Profil de risque
Pour favoriser l’exécution du « devoir de conseil » et orienter le choix du souscripteur au mieux de ses intérêts, le questionnaire Profil de risque a pour objectif d’aider les individus à déterminer leur appétence au risque. Ces informations associées avec l’horizon de placement permettent de déterminer une allocation cible stratégique. Notre questionnaire de profil de risque permet de répondre à ces différents points. Il comporte notamment une question qui permet d’exprimer le lien entre risque et rendement.
Dans O2S, le profil de risque correspond au niveau de tolérance au risque d’un client, déterminé lors du remplissage du questionnaire de profil investisseur. Ce profil est établi sur une échelle de 5 niveaux :
- Sécuritaire
- Défensif
- Équilibré
- Dynamique
- Offensif
Le profil de risque souhaité peut être ajusté manuellement sur le diagramme en déplaçant son curseur. Ce profil permet d’adapter les recommandations d’investissement à la situation et aux préférences du client.
À noter :
Le profil de risque est visible dans Contact > Profil d’investisseur, et il est utilisé dans la Déclaration d’Adéquation pour justifier la cohérence des préconisations.
Situation financière et capacité à subir des pertes
La capacité à subir des pertes dans O2S correspond à l’évaluation du montant de perte financière qu’un client peut accepter dans le cadre d’un projet d’investissement. Elle est déterminée à partir de la situation patrimoniale et financière du client (via un questionnaire dédié), puis ajustée selon deux critères dans le parcours projet :
- La part du patrimoine consacrée au projet
- Le risque de désinvestissement
Plus ces deux éléments sont élevés, plus la capacité à subir des pertes sera réduite.
La capacité à subir des pertes est ensuite classée dans l’une des catégories suivantes :
- Aucune perte tolérée
- Perte financière limitée (moins de 10%)
- Perte financière significative (entre 10% et 25%)
- Perte financière importante (entre 25% et 50%)
- Perte financière jusqu’à concurrence des montants investis
- Perte financière au-delà des montants investis
Cette classification permet d’ajuster la recommandation d’allocation du projet et de vérifier la cohérence avec le marché cible des instruments financiers.
Préférences de placement
Dans O2S, les préférences de placement correspondent aux objectifs et choix d’investissement exprimés par le client dans le cadre de son profil d’investisseur.
Où les trouver ?
- Elles sont accessibles dans la fiche contact, dans Conformité > Profil d’investisseur.
- Vous les retrouvez dans la section Préférences de placement du profil d’investisseur.
À quoi servent-elles ?
- Elles permettent de préciser les objectifs d’investissement du client (par exemple : recherche de rendement, sécurité du capital, diversification, etc.).
- Elles servent à adapter les propositions d’investissement et à assurer la conformité avec la réglementation (MIF2).
Personnalisation
- Les préférences de placement peuvent être personnalisées pour chaque projet, via le bouton Voir les critères complémentaires dans le module projet.
Sensibilité extra-financière
- Évaluation de la tolérance au risque :
O2S propose un questionnaire structuré permettant de mesurer la capacité et la volonté du client à accepter des fluctuations de son capital. Le profil de risque est établi sur une échelle de 5 niveaux : Sécuritaire, Défensif, Équilibré, Dynamique, Offensif.
Ce profil est ajustable à la baisse par le client. - Orientation des investissements :
En fonction du profil déterminé, O2S aide le conseiller à proposer des produits financiers adaptés (par exemple : fonds sécurisés pour un profil défensif, actions ou produits structurés pour un profil dynamique). - Respect de la réglementation :
O2S intègre les exigences MIF2, imposant d’adapter les recommandations au profil du client (« connaissance client » et « adéquation du produit »). Le rapport d’adéquation et la revue périodique d’adéquation sont générés à partir de ces données. - Personnalisation de la stratégie patrimoniale :
Le profil investisseur, associé aux caractéristiques du projet (objectifs, horizon, capacité à subir des pertes), guide la construction et l’ajustement du portefeuille dans O2S.
Paramétrage par le conseiller
- Choix des instruments financiers pris en compte :
Le conseiller peut sélectionner les classes d’actifs à intégrer dans l’évaluation du profil (actions, obligations, produits structurés, etc.), selon le niveau de connaissance et d’expérience du client. - Allocation d’actifs :
O2S permet de définir des allocations cibles en fonction du profil, et de vérifier leur adéquation via des simulations et des scénarios de performance. - Prise en compte des restrictions et préférences client :
Les préférences de placement, exclusions d’objectifs ou restrictions sectorielles peuvent être renseignées dans le questionnaire. - Sensibilité extra-financière (ESG) :
O2S intègre la possibilité de recueillir la sensibilité du client aux critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) via un questionnaire dédié, et d’orienter l’allocation vers des fonds labellisés ISR si souhaité.
Note : pour les ajuster, rendez-vous dans Services > Personnalisation > Paramétrage > Outil de profilage > profil d’investisseur extra-financier où vous pouvez choisir les catégories à prendre en compte et régler leurs seuils. - Utilisation d’outils intégrés :
O2S propose des outils de simulation, de visualisation de scénarios et de suivi de l’évolution du profil dans le temps. A votre demande, le client peut également renseigner ou mettre à jour son profil via MoneyPitch ou KYC.
Outils pour adapter tous les profils d’investisseur à vos souhaits
- Questionnaire connaissance et expérience : choisir les types de produits sur lesquels vous souhaitez évaluer la connaissance et l’expérience de vos contacts.
- Activer le Profil d’investisseur extra-financier dans Services > Personnalisation > Paramétrage > Outil de profilage > Profil d’investisseur extra-financier.
Note
Certains de ces paramètres sont laissés à votre main notamment pour adapter les modalités du profil d’investisseur et du contrôle d’adéquation ; pour les ajuster, rendez-vous dans Services > Personnalisation > Paramétrage > Projet.
De plus, vous devez disposer d’un droit dans Administration >Profil utilisateur> Nom du profil > Configuration de l’application >Paramétrage de l’outil Profilage.
Outils pour adapter un profil d’investisseur en particulier à vos souhaits
- Modification des types de produit servant à évaluer la connaissance et l’expérience du contact en cliquant sur le lien Connaissance par produit (n/22) qui vous permet :
- de sélectionner (en les cochant) les types de produit destinés à évaluer la connaissance et l’expérience du contact.
- de marquer la connaissance d’un ou de tous les produits comme validée.
Attention – Certains droits sont requis ; ils sont paramétrables dans Administration > Profil utilisateur > Nom du profil > Contact :
- Accès et modification du questionnaire profil investisseur
- Permettre la modification des profils y compris en l’absence de questionnaire renseigné.
- Permettre de valider la connaissance de tous les instruments financiers.
Outils d’adaptation d’un projet d’investissement au profil d’investisseur
Vous pouvez agir sur :
- Le profil de risque
- La capacité à subir des pertes
- Les préférences extra-financières
Contraintes et limites
- Cadre réglementaire :
Certaines classes d’actifs ou produits sont automatiquement exclues selon le niveau de connaissance du client (ex : produits à effet de levier pour un profil non averti). - Questionnaire normé et validation :
Les questions du questionnaire profil investisseur dans O2S ne sont pas modifiables. Le profil doit être validé par le client, et toute modification nécessite une nouvelle validation. - Règles de conformité :
O2S applique les règles de conformité et de gouvernance produit imposées par la réglementation et les politiques internes. Certaines restrictions (plafonds, exclusions) ne peuvent être contournées. - Caractéristiques personnelles et financières :
La capacité à subir des pertes, l’horizon d’investissement et la situation patrimoniale du client limitent automatiquement les recommandations proposées par O2S. - Dissociation des projets :
Les caractéristiques d’un projet dans O2S restent fixes, même si le profil investisseur évolue. Il est donc nécessaire de mettre à jour manuellement les projets si les préférences du client changent.
En résumé :
Dans O2S, le profil investisseur structure l’ensemble de la relation conseil, du recueil d’informations à la recommandation d’investissement, tout en assurant la conformité réglementaire et la personnalisation des solutions proposées.